Kapitalförsäkring och skatt

En kapitalförsäkring beskattas inte på vinsten utan på värdet, precis som ett investeringssparkonto. För inkomståret 2026 blir skatten 1,065 procent av kapitalunderlaget. Det som skiljer kapitalförsäkringen från ISK är dels att den kan ägas av ett aktiebolag, dels att den skattefria grundnivån på 300 000 kronor bara gäller privatpersoner. Den här guiden, som hör till vår kompletta guide om skatt och deklaration, går igenom hur avkastningsskatten räknas fram, vad som gäller när bolaget äger försäkringen och hur den bokförs.

Så räknas avkastningsskatten fram

Skatten bygger på tre steg och tas ut oavsett om innehavet gått upp eller ner.

1. Kapitalunderlaget. Värdet på försäkringen vid ingången av beskattningsåret, plus de premier som betalats in under året. Premier som betalats under andra halvan av året räknas bara till halva värdet.
2. Skatteunderlaget. Kapitalunderlaget multiplicerat med statslåneräntan vid utgången av november året före, ökad med en procentenhet, dock lägst 1,25 procent. Statslåneräntan den 30 november 2025 var 2,55 procent, vilket ger 3,55 procent för beskattningsåret 2026. Skatteunderlaget avrundas nedåt till helt hundratal kronor.
3. Skatten. 30 procent av skatteunderlaget.

Sammantaget blir skatten 30 % × 3,55 % = 1,065 procent av kapitalunderlaget för 2026.

En vanlig förväxling är värd att nämna: 15 procent är skattesatsen för pensionsmedel, alltså pensionsförsäkring, IPS och avsättning i balansräkningen. För kapitalförsäkring är den 30 procent. Blandar man ihop dem halveras hela kalkylen.

Vem betalar in? Är försäkringen svensk är det försäkringsbolaget som är skattskyldigt och som drar beloppet ur försäkringen enligt avtalet. Du ser den alltså inte i din deklaration. Är försäkringen i stället meddelad i en försäkringsrörelse som inte bedrivs från fast driftställe i Sverige är det innehavaren som är skattskyldig, och ett bolag redovisar den då i INK2.

Grundnivån gäller inte bolag

Det här är den enskilt viktigaste skillnaden mellan privat och företagsägt, och den är lätt att missa eftersom kapitalförsäkring och ISK annars beskattas likadant.

Sedan 2025 finns en skattefri grundnivå för schablonbeskattat sparande, 150 000 kronor det året och 300 000 kronor från och med 2026. Den delas mellan ISK, kapitalförsäkring och PEPP, och avdraget görs i första hand mot innehav på investeringssparkonto.

Men lagtexten anger uttryckligen att det är en fysisk person som får avdraget. Två skäl gör att ett aktiebolag inte kan komma i fråga:

• Reglerna ligger i inkomstskattelagens kapitel om inkomstslaget kapital, och för juridiska personer räknas alla inkomster och utgifter av innehav till inkomstslaget näringsverksamhet. Inkomstslaget kapital finns helt enkelt inte för ett bolag.
• Lättnaden är konstruerad som ett avdrag i privatpersonens deklaration, inte som en rabatt inne i försäkringen. Försäkringsbolaget debiterar full skatt mot försäkringen oavsett, och det är individen som sedan får avdraget.

Konsekvensen: ett aktiebolag som äger en kapitalförsäkring betalar hela 1,065 procent från första kronan. En privatperson med sammanlagt högst 300 000 kronor på ISK och KF betalar noll. Maximalt avdrag för en privatperson 2026 är 300 000 × 3,55 % = 10 650 kronor, värt 3 195 kronor i sänkt skatt. Att just det avdraget alltid är värt 30 procent framgår av inkomstskattelagen 67 kap. 10 § andra stycket.

Att räkna med den skattefria grundnivån i bolagets kalkyl är det allvarligaste felet i den här genren. Bolaget får ingenting av den.

Kapitalförsäkring eller depå i bolaget

Ett aktiebolag kan inte öppna ett investeringssparkonto, det kan bara innehas av en fysisk person eller ett dödsbo. Valet för bolaget står därför mellan en kapitalförsäkring och en vanlig depå, och de beskattas helt olika.

	Kapitalförsäkring i bolaget	Vanlig depå i bolaget
Vinst vid försäljning	Tas inte upp, alltså skattefri	Bolagsskatt 20,6 procent (näringsbetingade andelar är dock skattefria)
Skatt oavsett resultat	1,065 procent på kapitalunderlaget	Ingen
Förlust	Inte avdragsgill	Avdragsgill mot vinst på delägarrätter (aktiefållan), men förlust på näringsbetingade andelar får inte dras av alls
Utdelning inuti	Beskattas inte och bokförs inte	Beskattas (utdelning på näringsbetingade andelar är dock skattefri)
Avkastningsskatten	Inte avdragsgill	Ej tillämplig

Två saker förtjänar att lyftas. Avkastningsskatten är inte avdragsgill för bolaget, eftersom svenska allmänna skatter inte får dras av. Och depåns förlustavdrag är sämre än det låter: juridiska personers kapitalförluster på delägarrätter får bara dras av mot kapitalvinster på delägarrätter, den så kallade aktiefållan.

Räknar man på det går brytpunkten ungefär vid 1,065 / 0,206, alltså runt 5 procents avkastning. Över det blir kapitalförsäkringen billigare, under det, och särskilt vid förlustår, blir depån det. Räkningen förutsätter dock att depåns vinst realiseras varje år. Skjuts försäljningen upp skjuts bolagsskatten upp med den, vilket flyttar brytpunkten uppåt. Det är den sortens jämförelse som bör styra valet, inte en allmän känsla av att schablonbeskattning är förmånligt.

Att pengarna kan tas ut ur försäkringen skattefritt gäller bolagsledet. Ska de vidare till dig privat är det lön eller utdelning på vanligt sätt, med de regler som beskrivs i guiden om skatt på utdelning.

Bokföring: 1385 och anskaffningsvärdet

I BAS 2026 heter kontot 1385 Kapitalförsäkring, en finansiell anläggningstillgång under gruppen andra långfristiga fordringar. Notera namnet: flera kontoplanssajter kallar det "Värdet av kapitalförsäkring", men i den officiella BAS 2026 står det bara Kapitalförsäkring.

En sak som är ny just nu: genom BFNAR 2025:2 fick K2 uttryckliga regler om hur uttag ur en kapitalförsäkring ska redovisas (punkterna 8.4C och 11.13A), och reglerna om avsättning för särskild löneskatt ändrades (punkterna 16.17 och 16.18). Ändringarna tillämpas första gången för räkenskapsår som inleds efter den 31 december 2025, så för ett kalenderårsbolag är det innevarande år som är premiären. Klassificeringen i punkt 11.3 och nedskrivningsprövningen i punkt 11.19 är däremot inte nya, utan har funnits i K2 sedan tidigare.

• Klassificeringen. En kapitalförsäkring är en finansiell anläggningstillgång om utbetalningarna ska tillfalla företaget och försäkringen är förenad med återköpsrätt. Att försäkringen är pantsatt påverkar inte om den ska redovisas som tillgång.
• Premien är ett tillgångsbyte, inte en kostnad. Anskaffningsvärdet är de inbetalda premierna, och beloppet debiteras 1385.
• Utdelning och försäljning av tillgångar inne i försäkringen ska inte bokföras. Det som händer inuti syns inte i bolagets bokföring.
• Värdeökningen redovisas först vid uttag. Vid uttag ska den del som motsvarar värdeökningen redovisas som intäkt. Är uttaget större minskar den överskjutande delen det bokförda värdet på försäkringen.
• Nedskrivningsprövningen görs mot återköpsvärdet. Det redovisade värdet jämförs med försäkringens återköpsvärde på balansdagen, vilket kan skilja sig från försäkringskapitalet.

Den näst sista punkten är den vanligaste missen. I K2 syns en orealiserad uppgång inte alls: balansräkningen visar vad ni betalat in, inte vad försäkringen är värd. Det påverkar nyckeltal och bilden av fritt eget kapital. K3 nämner för övrigt inte kapitalförsäkringar alls, utan där är det ett principval mellan anskaffningsvärde och verkligt värde. Väljs verkligt värde ska den orealiserade förändringen återföras skattemässigt, eftersom värdeförändringen inte är skattepliktig.

Avkastningsskatten bokför du oftast inte. Är försäkringen svensk är det försäkringsbolaget som är skattskyldigt och drar skatten ur försäkringen, så bolaget har ingen skattepost att redovisa. Är försäkringen meddelad i en rörelse utan fast driftställe i Sverige är bolaget självt skattskyldigt, och då finns 7554 Avkastningsskatt 30 % utländska kapitalförsäkringar. Eftersom skatten inte är avdragsgill återförs den i de skattemässiga justeringarna.

Direktpension: den vanligaste bolagsanvändningen

En kapitalförsäkring används ofta som säkerhet för en direktpension. Bolaget lämnar en pensionsutfästelse till ägaren eller en anställd, tecknar en kapitalförsäkring i bolagets namn och pantförskriver den till den som utfästelsen gäller. Försäkringen ligger kvar på 1385 i bolagets balansräkning.

Skattemässigt skiljer sig detta från en vanlig tjänstepension på två sätt. Bolaget får inget avdrag när premien betalas. Skatteverket är uttryckligt med att en kapitalförsäkring som tecknas för att säkerställa en pensionsutfästelse inte är en avdragsgill tryggandeform, och att avdragsrätten i stället inträder när pensionen betalas ut. Det som senare faller ut från försäkringen till arbetsgivaren tas inte upp till beskattning.

Den andra skillnaden är särskild löneskatt på 24,26 procent, som är lägre än arbetsgivaravgifterna på 31,42 procent. En utfästelse som säkerställts med en pantsatt kapitalförsäkring räknas som icke tryggad, och för sådana tas den särskilda löneskatten ut i takt med utbetalningen, via posten utbetalda pensioner som inte utgår enligt lag eller på grund av tjänstepensionsförsäkring.

Ett förbehåll värt att känna till: den 3 juli 2026 hemställde Finansinspektionen och Skatteverket gemensamt om en utredning av avtal om pension med fullt återbetalningsskydd, och om det bör införas en ny tryggandeform i inkomstskattelagen. Klassificeringen påverkar bland annat arbetsgivarens avdragsrätt, så upplägget kan komma att ändras.

Här går redovisning och beskattning isär, vilket är lätt att snubbla på. I bokföringen ska en avsättning för den särskilda löneskatten göras redan när åtagandet finns. Huvudregeln är att den beräknas på pensionsåtagandets redovisade värde, men för ett åtagande som uteslutande är beroende av värdet på en av företaget ägd tillgång, alltså just en kapitalförsäkringslösning, ska avsättningen i stället beräknas på försäkringens marknadsvärde på balansdagen om det värdet är högre (K2 punkt 16.17 andra stycket). Ska försäkringens värde täcka både pensionen och löneskatten tas summan av de två upp till tillgångens redovisade värde (punkt 16.18). Avsättningen beräknas med aktuell skattesats.

Skattemässigt är den avsättningen däremot inte avdragsgill. Att en reservering för framtida särskild löneskatt inte får dras av följer av praxis, inte av uttrycklig lagtext. Kostnaden syns alltså i resultatet långt innan den blir avdragsgill.

Riskerna att räkna med

1. Ingen kvittning. Skatteverket beskriver avkastningsskatten som en definitiv källskatt som beräknas separat, utan koppling till andra inkomster och utgifter i kapital. Den kan alltså inte kvittas mot förluster. På ett ISK kan schablonintäkten kvittas.
2. Skatt även förlustår. Underlaget är värdet, inte resultatet.
3. Försäkringsbolaget äger tillgångarna. Du har ingen rösträtt på aktier i försäkringen, och du har en motpartsrisk mot försäkringsbolaget.
4. Onoterade tillgångar är riskabelt. Det finns inget lagreglerat hinder mot att placera annat än marknadsnoterade tillgångar i en kapitalförsäkring, men Skatteverket har sedan Högsta förvaltningsdomstolens avgörande 2010 tillämpat skatteflyktslagen i de allra flesta sådana processer. För en fåmansföretagare, där upplägget kan ses som ett kringgående av 3:12-reglerna, är det särskilt känsligt. Skatteverket har dessutom föreslagit en översyn, så regelverket kan ändras.
5. Avgifter ovanpå skatten. Försäkringsavgift och fondavgifter tillkommer utöver schablonskatten och varierar mellan bolag. Jämför dem innan du tecknar.

Vanliga frågor

Hur mycket är skatten på en kapitalförsäkring 2026? 1,065 procent av kapitalunderlaget. Underlaget multipliceras med 3,55 procent, som är statslåneräntan den 30 november 2025 på 2,55 procent plus en procentenhet, och resultatet beskattas med 30 procent.

Gäller den skattefria gränsen på 300 000 kronor för mitt aktiebolag? Nej. Grundnivån gäller bara fysiska personer, och dödsbon dock längst för dödsåret. Reglerna ligger i inkomstslaget kapital, som inte finns för juridiska personer, och lättnaden ges som ett avdrag i privatpersonens deklaration. Ett bolag betalar hela 1,065 procent från första kronan.

Kan ett aktiebolag ha ISK? Nej. Ett investeringssparkonto får bara innehas av en fysisk person eller ett dödsbo. Bolaget får i stället välja mellan kapitalförsäkring och en vanlig depå.

När lönar sig kapitalförsäkring framför depå i bolaget? Ungefär när avkastningen överstiger 5 procent. Kapitalförsäkringen kostar 1,065 procent av värdet oavsett resultat, medan depån kostar 20,6 procent av vinsten. Vid låg eller negativ avkastning är depån billigare, dessutom med viss avdragsrätt för förluster inom aktiefållan.

Är avkastningsskatten avdragsgill för bolaget? Nej. Den är en svensk allmän skatt och får inte dras av. Den återförs i de skattemässiga justeringarna.

Hur bokförs en kapitalförsäkring i aktiebolag? Premien debiteras 1385 Kapitalförsäkring som en finansiell anläggningstillgång. Det som händer inuti försäkringen, som utdelningar och försäljningar, bokförs inte. Värdeökningen redovisas först vid uttag, vilket innebär att en orealiserad uppgång inte syns alls i ett K2-bokslut.

Vad är skillnaden mot ISK skattemässigt? Skattesatsen är densamma för 2026, men underlaget beräknas olika: ISK bygger på en fjärdedel av summan av värdet vid varje kvartals ingång och årets insättningar, kapitalförsäkringen på värdet vid årets ingång plus premier, där premier inbetalda under andra halvåret räknas till halva värdet. Schablonintäkten på ISK kan dessutom kvittas mot förluster i kapital, vilket avkastningsskatten inte kan. Mer om ISK finns i guiden om ISK-skatt.